前言:
众所周知,房地产是中国人最热衷的话题之一。“房子怎么买,什么时候买”,往往会直接左右一家人的命运:
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一边有无数家庭因拆迁/分房等而一夜暴富;
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另一边也有无数家庭被房子“掏空了六个钱包”、成为“房奴”;
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而那些偏远地区的、高达6亿的、平均月收才1千的底层民众,可能一辈子都没有机会接触房产/金融等致富渠道,只能成为纸醉金迷的“中国梦”中被遗忘的【代价】……
然而,房地产的【本质】到底是什么?中国人如何看待?
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当成永恒不变的【黄金】?
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随时可能升值的【股票】?
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觉得房地产作为资产就能【永远保值】?
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............
当我们学了正规的财会知识后就会知道:那根本不可能
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中国人对房地产存在根本性的认知错误 ----
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房地产根本就不是永恒不变的黄金,而是每年都会磨损的耐用品!
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---- 就像是电视、汽车那样,一旦到了使用寿命,房地产的价值就会归零!
在《房地产篇》,就让我们逐步撕开房地产的遮羞布、认清“中国梦”的【本质】和【代价】,并直面我们终将面对的命运。
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一、房地产到底是什么?----【土地权利】+【地上房屋】的组合
1)【地上房屋】:本质是【耐用消费品】,每年都会折旧,直至价值归零
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附0:什么是【折旧】?
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附1:房屋的“使用年限”是多少年?
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附2:日本的“0元房”、甚至“倒贴钱送你房”
2)【土地权利】:在日本等于【黄金】;在中国等于【耐用消费品】
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附3:关于土地使用权到期后“免费续期”的幻想
3)结论:【中国房地产】的本质:【只能使用70年】的【耐用消费品】
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附4:关于房地产的【企业会计准则】
二、中国房地产的【巨大泡沫】之一 ---- 根本没人考虑【折旧】
三、为什么中国民间会毫无【折旧】的概念?
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缺乏经验和知识:
* 没经历过【70年使用期限到期】、
* 没有【房地产税】的经验
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盲信“天上掉馅饼”的好事会永远持续
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弄不好是ZF故意不让你知道----
也许,这才是中国至今没有收房产税的真正原因!!
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一、房地产到底是什么?
----【土地权利】+【地上房屋】的组合
所谓“房地产”,其实是【土地权利】+【地上房屋】的组合。购买房地产,其实就是打包购买了这两样东西。
从房产证上也可以看出,“土地状况”和“房屋状况”均被单独列出!
1)【地上房屋】:
本质是【耐用消费品】,每年都会折旧,直至价值归零
让我们用常识想一想 ---- 人类历史上有任何一幢房子,是能【永远屹立不倒】的吗?---- 答案显然是【不可能】
哪怕是皇帝的宫殿、祭神的庙宇,也会在几十年的风吹雨打中逐渐老化,最后轰然倒塌。
因此,房屋根本就不像黄金那样永恒不灭。
【房屋】的本质,就是一种使用年限仅几十年的【耐用消费品】!
而就像使用年限10年左右的【汽车】、使用年限5年左右的【电脑】一样 ----【房屋】的【价值】会在使用期限内逐年下降(“折旧”),最终彻底【归零】:
---- 比如:老化倒塌,或者沦为无法住人的危房。
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* 附0:什么是【折旧】?
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用白话文来说,“折旧”就是某样固定资产(包括“工厂生产设备”,也包括汽车等“耐用消费品”)随着时间的推移而老化“变旧”,逐渐丧失使用价值的过程。
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公司在会计做账的时候,必须充分考虑已有设备的“折旧”,并将其从“资产价值”中扣除。
举个例子:一台价值100万的设备,预计使用期限为5年---- 则平摊每年的“折旧”为100/5=20万/年。因此该设备的公允价值为:Y0(刚买时)=100万,Y1(第1年末)=Y0-20=80万,Y2(第二年末)=Y1-20=60万…… 以此类推,直到Y5=Y4-20万=0,设备报废、价值彻底归零。
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因此【地上房屋】也是一样 ----
作为【耐用消费品】的一种,在做价值评估时,也必须考虑【折旧】,并将【累计折旧】从房屋价值中扣除!
最终,在到达【使用年限】后,房屋价值将彻底归零。
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* 附1:那么,房屋的“使用年限”是多少年?
使用年限,分为“法定使用年限”、“物理使用年限”,和“经济使用年限”3种口径。
1)首先是“法定使用年限”:
这是国家核定【税收】时使用的口径,比如下图是日本房地产税的情况:
可以看到,日本人最喜欢的独栋“一户建”户型(往往用木质或合成树脂材料建造)---- 日本税务局认定其耐用年限(法定使用年限)为22年。
即:一幢价值2200万日元的“一户建”,每年将折旧100万元,22年后价值归零(* 届时房产税税额也将归零)
而中国最常见的【钢筋混凝土结构普通公寓楼】,在日本税局的眼里看,耐用年数仅有47年!---- 仅仅47年后,公寓楼的价值就将归零!(不再计收房地产税)
2)“物理使用年限”:
显而易见,不同的房子,其建筑质量、维修保养等情况也不尽相同。质量较好的,其“物理使用年限”往往可以超过“法定使用年限”---- 比如美国的帝国大厦,建造于1930 年,至今已经90年了,仍然还在用。
* 但另一方面,若想延长某建筑物的物理使用年限,是要付出相应的【代价】的:大量的修缮/保养费用。比如老化水管更换、外墙加固等等 ---- 帝国大厦、乃至故宫、一大会址等老房子至今仍然没有倒塌,全是靠背后有源源不断的修缮经费在支撑。
3)“经济使用年限”:
显而易见,实际已使用年限越长,房屋的修缮费用就会越高,从“经济(性价比)”角度来看,选择“修缮旧屋”就会显得越来越“不划算”---- 有这点钱,还不如彻底“推倒重建”呢!就像彬老湿家里的老热水器,用了几年后面板坏了,而换一块面板要毛1000块,那还不如直接买一台新的…
最终,让一样固定资产的经济性价比达到最高的使用年限,就是“经济使用年限”。
具体到房屋来说,根据日本的几项调查:
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实际上50%以上的公寓楼都在使用满68年之前,就被拆解重建;
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位于涉谷的日本最早高级私人公寓,在第65年时迎来了使用寿命;
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哪怕是以“耐震/坚固”著称的“同润会公寓”,一般也在【60~70年】时即被拆解重建;
---- 因此,日本普遍认为:公寓楼的“经济使用年限”在【60年~70年】之间
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总结:
你用尽毕生积蓄所购买的房地产的【地上房屋】部分,本质就是一个(经济)使用寿命在60~70年的【耐用消费品】---- 当使用寿命到来后:
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要么【自费】进行修缮、延长(物理)使用年限;
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要么【自费】推倒重建 ---- 而那恐怕将再次花费(也许是你的孙子辈的)半辈子积蓄。
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* 附2:日本的“0元房”、甚至“倒贴钱送你房”
日本的房地产市场已非常成熟,已有大量的老房子迎来了使用寿命、价值归零。此时,若房主已经不需要这个房子了,往往会选择将房子卖掉。(* 此时地上房屋价值已经归零,因此只能按土地价值(后述)来卖了 ---- 本质成了“卖地皮+ 免费赠送地上破屋”)
然而,受日本少子高龄化影响,很多偏远地区的房子,很可能已经找不到买家接盘了。然而,原房主只要继续拥有房子,就仍须每年支付房地产税(虽然此时房子价值已经归零,因此仅对土地价值征税)---- 这样一来,这没人要的旧房子,就成了名副其实的“负资产”,拿在手里就是“烫手的山芋”。
在这种情况下,才有了日本房主【0元送房子】的情况 ---- 送掉后,至少以后不用再交房产税了。甚至某些情况下,旧房东为了吸引买家,甚至会主动承担“旧房子的解体”费用 ---- 若解体费用大于土地价值,这就成了【倒贴钱送你房】咯……
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2)【土地权利】:在日本等于【黄金】;在中国等于【耐用消费品】
明白了【地上房屋】的本质后,【土地权利】就比较简单了。
在日本(以及绝大多数发达国家),【土地权利】都是永久的!
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买入房地产后,你即拥有该土地的【永久产权】
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对,就像【黄金/钻石】一样,“一颗永流传”
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因此,日本的土地价值,(若不考虑市场供求变动/通货膨胀等因素的话)将永远不变 ---- 无需像【地上房屋】那样每年折旧减值。
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---- 旧房主可以随意选择将土地卖掉(仅损失极少交易税),或者将土地作为遗产留给子孙(仅会扣除20%左右的遗产税)
而如果是“幸运滴”诞生在了(极少数【土地权利并非永久】的国家之一的)中国的人们,情况就大不一样了……
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中国的土地所有权是属于国家的,而小屁民们,仅仅拥有土地的“期限限定的使用权”(普通住宅往往以70年为限)
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---- 而为了从国家处取得该暂时使用权,小屁民们往往要花掉大半辈子的积蓄,来支付高额的(已包含在房地产价格中的)“土地使用权出让金”。
请回忆房产证中,关于土地“使用期限”的部分
既然中国的“土地使用权”是【期限限定】的,那么:
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在企业会计上,“土地使用权”将被视作【期限限定的无形资产】---- 它将跟【耐用消费品】一样:每年折旧,直到使用权到期后,价值归零!!
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而当【使用期限】到期后,若你想继续使用土地(居住),毫无疑问会被要求缴纳新的【土地使用权出让金】!(*3)
---- 举一个很简单的例子:这就像你花1,000块,买了魔兽世界3年的年卡一样---- 你获得了魔兽世界为期3年的游戏权,这是一种无形资产。而随着时间流逝,游戏权的价值将会逐年下降,最终3年后年卡到期、价值归零 ---- 如果第4年你还想打魔兽,必须重新花钱买点卡续费。
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因此,中国的爷爷辈,完全无法像日本爷爷们那样,将自己的土地留给子孙做遗产。换句话说,中国人每70年就必须重新购买房地产(新房屋+ 新土地使用权),子孙代代永世逃脱不了“房奴”的命运。
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* 附3:关于土地使用权到期后“免费续期”的幻想:
的确,目前法律上并没有明确规定“续期要收费”;同时,尽管社会上已多次就续期费用问题向当局提问,但至今也没有见到任何靠谱的官方答复…
---- 乍一看,仿佛并不能排除免费续期的可能性?
然而,但凡你【真的】了解祖国,再考虑到下面几点理由,“免费续期”的可能性真心微乎其微:
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法律原因:从法律层面上,土地使用权一直是“有偿的、期限限定的转让”。
若以后能一直免费续期的话,那性质就变了 ---- 打一开始就应该叫“有偿的、永久使用权转让”。
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公平原因:一边你在无偿永久续期,而另一边新毕业的小情侣们却还在用有偿(而且是大半辈子积蓄)方式买房(即:支付其中隐含的高额土地出让金)---- 这公平吗?按中国人的特性,吃亏的一方一定不会忍气吞声的。
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ZF财政捉急原因:在当今各地ZF都已经财政捉急,甚至都开始毫无顾忌地债券违约的情况下---- 真有人觉得,ZF会主动放弃“续费”这么一个大好的收税时机?…… 更何况,距离第一批商品房的使用期限到期越来越近,离原本的【拆迁式庞氏骗局】的最终破裂,估计已经不远了(下一篇详述)……
最终,如果你【真正】了解祖国你就会知道:唯一可能导致续期费取消的原因【只有一个】:
就像当年取消农业税的【真正原因】一样。
具体不多解释了,懂的人自然懂。
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3)结论:【中国房地产】的本质:【只能使用70年】的【耐用消费品】
综上所述,中国房地产的两大组成部分:【地上房屋】和【土地权利】,都需在使用期限内【逐年折旧】!如果我们假设【地上房屋】的使用年限也是70年(参考日本钢筋混凝土公寓楼的“经济耐用年限”),那么:
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中国房地产,就完全等价于一种【只能使用70年】的【耐用消费品】
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---- 70年后,随着耐用年限到来,价值将会归零。
再换句话说,中国人手上的房地产,其公允价值理应按【每年1 / 70】的速度降低!
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如果你拥有一套价值700万的上海的房子,那么其公允价值将每年降低10万!!
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---- 而这10万,就是你为了获得【居住】这项【服务】所付出的【代价】。
具体可以参考下图:日本和中国的房地产价值:
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* 附4:关于房地产的【企业会计准则】
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土地权利和地上房屋需要【分开记账】,并各自【按使用年限】分别【折旧】!
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---- 完全跟日本一样(只不过日本土地是永久的)
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二、中国房地产的【巨大泡沫】之一
---- 根本没人考虑【折旧】
读到这里,相信聪明的童鞋已经看出问题来了:
---- “折旧?啥子折旧?长这么大,咋从来没听说过房子会折旧捏?”
没错:
“房地产将按年折旧”、“老房子价值将归零”这两点,
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虽然在成熟的日本市场已人尽皆知;
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甚至中国的【企业】层面也已在全面贯彻执行(会计准则),
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然而,在中国【民间】住宅层面,却完全没有人在按期折旧!!甚至根本就没几个人知道折旧是什么!!!
作为结果… 不管你是
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【刚造好5年的新房(2015年造,现在=Y5)】
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或是【造了23年的中坚房子(1997年造,Y23)】
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还是【已经57年高龄的老房(1963年造,Y57)】
---- 居然都卖同一个单价!!……
丝毫没有任何折旧的意思……
如下:安居客上的,彬老湿家附近的几个盘,随便一搜…
换句话说:在中国人想当然的“买房致富”大梦中,大概房价将“永不下跌(折旧)”……
而实际上,如果是一幢30年(Y30)的老公房,其【公允价值】应该已经只有【原价值】的57%了……
---- 这被高估的43%(=100% - 57%),就是巨大的房产泡沫!!
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公允价值 = 原价值 – 累计折旧 = 100% - 年折旧率1/70 * 30年 = 57%
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由于老房子的房价已大幅上涨,如何较为公允地估计老房子的【原价值】呢?
---- 彬老湿觉得,可以近似地取【位置在老房子附近的、质量差不多的,近几年刚开盘的新房(没有的话就找尽量新的)的每平米价格】作为参考值,来估算老房子的公允【原价值】。
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其他导致房地产泡沫的原因还有很多,比如土地供给被ZF垄断、炒房投机客等。但毫无疑问,中国民间对【折旧】的认知缺失,极大地增加了老房子的价值泡沫。
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最后,前面那幢1963年建的,安居客卖578万的老房子:
---- 其实际公允价值,可能只有原价值的(70 - 57)/ 70 = 18.6%,即约107.3万了……
---- 那个房东到底知道这一点么……
三、为什么中国民间会毫无【折旧】的概念?
原因其实很好猜:
第一:缺乏经验和知识:
1)1994年房地产市场商品化改革以来,中国人还没经历过【70年使用期限到期】这一事件 ---- 因此,自然没有日本人那种“老房子要【自费】解体重建”的意识;
2)中国人没有房地产税的经验:
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在日本,ZF每三年就会进行一次【房产税税基重估】---- 即:重新评估你家房子的公允价值。其中地上建筑物的价值,将被扣除这3年的累计折旧!
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---- 这意味着以后的房产税会越来越少,因此,日本人们巴不得自己的房子早点折旧、价值早点归零呢!… - -!
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---- 于是,要是中国以后也像日本那样要交房产税,怎么会不知道什么是折旧??……
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---- 而这,弄不好才是中国至今没有推房地产税的真正原因(后述)…
3)缺乏会计基础知识:就是字面意思,不多解释了。
第二、盲信“天上掉馅饼”的好事(=ZF拆迁送房)会永远持续:
相信大多数城里人心里都有这样的“迷信”:
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“咱家老房子已经很破旧了,ZF很快就要给我们拆迁、送新房了吧~~~”
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“只要拆迁了,就能拿到XX套新房子~~/ XXX万安置费~~~咱可要跟几家邻居都说好,一起做钉子户,把安置费抬得越高越好~~~~”
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“只要拆迁了,老子立刻把辞职信拍在老板脸上!每天让我加班,这气我不受了!!!”
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“只要拆迁了,………………………….
没错,几十年来,伴随着【强制拆迁(棒)】+【免费赠房(糖)】的强大动员模式,
1)一方面:中国的城市取得了皿煮国家不敢想象的快速发展;(* 不过反过来,像皿煮国家那样的尊重人Quan(特别是钉子户)、保护私有财产,在中国也是不可想象的。如下图:日本钉子户)
2)另一方面,拆迁过程中,成就了大量原本底层原住民的【一夜暴富】奇迹…(而且往往是“老破小”直接“换玛莎拉蒂”)
---- 彬老湿的某个老上司,夫妻二家原本都是上海世博会选址上的原住民… 据说因为是重点项目,拆迁补偿特别优厚,两家人合计分了10多套房子… 那画面不敢直视…
而更关键的是,在几十年的拆迁暴富梦中,中国城里人恐怕已经形成了一个根深蒂固的、先入为主的印象 ---- “房子几十年后破旧了不能住了?要【自费】重建?不存在的~~~ 俺相信:ZF一定会给我们拆迁、免费分新房的~~~~”
没错,若真是这样,房地产价值,还真不用考虑折旧了,因为:
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每次70年使用期到来之前,让ZF送新房就行;
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那样的话,【土地权利】和【地上房屋】的价值,都将自动更新回Y0(=100%的原价值)!!
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具体如下图:
---- 这,就是至今为止,支持着中国房地产价格【永不折旧】的【最核心逻辑】。
但反过来,一旦这条【核心逻辑】不再成立,中国的房地产泡沫将【立刻崩坏】:
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过去几十年从未被考虑的【累计折旧】,将一次性从房价中扣除;
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中国人的“房产大梦”将会苏醒,“财富幻觉”将会破灭,所谓“中国梦”将被重新审视,金融危机甚至XX危机恐怕也将一触即发………
具体的下一篇详解,但可以提前给出HINT:
---- 让我们用常识想一想:
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“天上会永远掉馅饼(不劳而获新房)吗?”
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别的国家的房屋都是“70年就归零的渣渣”,而只有自己国家的房屋是“永不磨灭的黄金”??
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“万恶的资本主义”的可怜民众,每70年就必须【自费】重新建房;而“伟大的社XXX中国”的幸福民众,每70年ZF就会【免费】赠送房屋???
最后第三:弄不好是ZF故意不让你知道
---- 换句话说,也许,这才是中国至今没有收房产税的真正原因!!
其实读到这里,相信聪明的童鞋已经看出来了----
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一旦房产税开征,在税基核定的过程中,中国民间将立刻获得关于【折旧】的知识
---- 为了【规避房地产税】,民间的房屋多头(=有多套房的“现代地主”)想必会主动、争先恐后地将自家房屋尽可能地多折旧:通过降低房价(税基),来降低房产税的金额!
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而这,会让刚刚“掏空了六个钱包”,在最高点买房的“房奴们”怎么想?
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而这,会让银行(大量贷款以房地产为抵押)们怎么想?
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而这,会让那些做了几十年“中国梦”的小粉红们怎么想?……
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而这,会让当年打倒了(所谓“剥削农民的”)地主们的革M先烈们怎么想?……
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而针对上述的所有这些,ZF又会怎么想?…………
本篇点到为止。
次回预告:
房地产2:中国式拆迁的【庞氏骗局】,与中国房价的【崩溃之日】
再往后的目录:(陆续更新,有可能会调整)
房地产3:房子里到底有多少税?---- 可能高达房价的50%~75%
房地产4:中国梦的【本质】,和中国梦的【代价】 ---- 可能是人类史上最大的【利益再分配】
房地产5:房地产改革的可能方向 ---- 如何确保公平?
P.S. 《房地产篇》可能会很嗨…
~Fin~