资本7：看懂美国“大萧条”---- 中国离“大萧条”还有多远 re

前文回顾：

资本6：看懂【中美贸易战】：iPhone产业链的【去美国化】和真人版《美国队长3：内战》

美国1929~1932年的“大萧条”，相信大家多少有所耳闻。“大萧条”期间“美国人民生活在水深火热之中”的情景，经常成为国内教科书中“万恶的资本主义”的写照。

左：美国工人大量失业、一职难求（失业率一度高达25%+）；
中：高失业让美国家庭穷困潦倒、只能排长队领救济粮；
右：而另一方面，资本家手边则有大量商品卖不出去，牛奶只能倒进河里… 最后连美国民众都不禁感叹：“资本主义要玩完了！”

这一篇，就让我们来看一下：“大萧条”到底是怎么回事。

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一、“大萧条”的成因：

本质：商品市场【供求失衡】---- 产能过剩、而消费能力不足
背景：一战特需、资本过度积累，劳动分配过低
导火索：一战结束（外需灭失）、农业恐慌，金融泡沫崩坏

二、“大萧条”的解决 ---- 对症下药

去产能：削减供给、销毁过剩产品
拉动需求：“罗斯福新政”：基建拉动、提高劳动分配率
突如其来的“二战特需”

三、中国离“大萧条”还有多远？

同样的危机：不但“外需灭失”，还叠加了“供给冲击”和“资本外迁”
“基建拉动”的界限
“内循环”的界限
“疫情特需”的界限

附：真正的 / 只存在于“理想中”的出路

**************<正文开始 >**************

一、“大萧条”的成因：

“大萧条”作为史上最著名的经济灾难之一，早已被各门各派的经济学家研究了个遍，各种说法层出不穷。

作为一贯秉承“抓大放小”原则的“超宏观经济分析”，彬老湿将从“供求关系”和“一般均衡”的视角来解析“大萧条”。

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* 注：极简：关于“一般均衡”：
人类的“经济活动”，就是“生产”和“消费”的不断循环：
资本家生产商品-->支付工资-->家庭购买商品-->资本家回笼资金、再生产…
若是没有什么“大的意外”，在市场经济体制的自动调节下，“商品和服务市场”以及“生产要素（劳动）市场”都会处于“供求平衡状态”---- 这就是“一般均衡”。

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1、“大萧条”的本质：商品市场【供求失衡】---- 产能过剩、而消费能力不足

让我们来看一则吐槽“大萧条”的段子：

小女孩问妈妈：“妈妈，天气这么冷，我们为什么不生炉子？”
妈妈回答说：“因为爸爸失业了，我们买不起煤。”
小女孩又问：“爸爸为什么会失业呢？”
妈妈回答：“因为爸爸工作的煤矿，生产了太多的煤。”

很明显可以看出：“大萧条”的根本问题在于：供给和需求【不平衡】！

供给方（资本家）：拥有巨大的生产能力；
而需求方（家庭）：却没有与之匹配的消费能力！
---- 商品市场的供求失衡，让经济循环“卡壳”了！

而商品市场“卡壳”后，其影响将逐渐波及到【生产要素（劳动）市场】：

企业产品卖不出去、越生产越亏，理性的资本家一定会【裁员、减产】；
而下岗失业潮会让家庭的消费能力愈发下降，加剧“卡壳”，形成恶性循环！
最终，这才造成了“企业生产了太多煤炭，而家庭却买不起煤炭”的尴尬场景…

2、“大萧条”的形成背景：一战特需、资本过度积累，劳动分配过低

1）第一次世界大战的“特需”、与资本过度积累：

1914~1919年间的第一次世界大战，让欧洲经济遭受严重破坏，不得不大量进口农产品和军火等物资：

---- 这对于隔岸观火的美国资本家们，无疑是“天降横财”！
面对巨额的海外订单，美国的工厂和农场都开足马力生产；
最终，在“一战特需”中，美国资本家们个个赚得盆满钵满、资本快速积累，工农业产能均快速提高；同时，汽车、房子、收音机等新式消费品快速普及；爵士乐、舞蹈，权利运动等新文化快速流行、引领世界；
---- 后人甚至将美国1920年代的异常繁荣称为“咆哮的二十年代”。

然而，突如其来的繁荣，往往会使人盲目 ----

面对“做不完的欧洲订单”，美国人不知不觉之间，积累了太多的资本（=总产能）---- 开足马力生产的“美国制造”，不但能cover美国自身的需求，更是能覆盖大量欧洲的需求；
反过来说，若是没有欧洲的“外需”，光凭美国国内市场，根本消化不了“美国制造”的恐怖产能 ---- 无形中，美国经济对出口的依赖越来越深！

特别是美国农业！---- 其实，美国是世界头号农业强国：作为移民国家，美国人口很少、却拥有比中国更大、更富饶的良田，非常适合机械化的大农业---- 这农业效率，怕是达到中国的百倍！
大量农产品被生产出来，而美国人自己根本吃不掉，只能依赖对外出口！

2）“城市化”加速、与劳动分配过低：

随着美国经济的腾飞，“城市化”进程也大幅加速：

农业机械的普及，让大量农业雇工被机械取代、成为剩余劳动力，只能进城谋生；
配合着制造业的繁荣，这一时期美国的城市数量大增、快速吸收了转行的农业剩余劳动力 ---- 最终，整个1920年代成为了美国“城市化”进程的重要时间节点，城市化率达到50%；

然而，如：资本3：看懂【城市化】---- 城里人的实际工资，为什么曾多年不涨？所说：

在城市化的过程中（剩余劳动力耗尽之前），面对源源不断的“廉价劳动力”，资本家根本没有“涨薪”的动力 ---- 城里的实际工资将长期被抑制！

只有等“农村剩余劳动力”耗尽、城市化第一阶段基本完成，即：到达“刘易斯转换点”之后，资本家才不得不通过“涨薪”的方式来吸引更多劳工：
---- 届时，城里人的实际工资才会（和农业雇工一起）开始上涨。

如下图：中国城市化的进程中也出现了一样的现象！实际工资18年没涨！

最终，一方面【产能 = 资本家总收入】大幅增加；另一方面【工人工资】则长期被抑制

---- 很明显，这一阶段中，劳动分配率过低、资本家们都赚得了暴利！
大部分的社会财富都聚集在资本家手里！贫富差距迅速拉大！
据维基百科记录，该时期美国制造业产值上升了50%，但制造业的工资几乎没有变化（仅+2%）；而新增就业方面，往往也集中在生产率低、工资低的低端服务业。

然而，社会的主要消费力量还是普通工人和农民（消费倾向很高），而手握大量利润的资本家们消费倾向反而很低（还有不少“守财奴”）---- 财富聚集在资本家手里，将抑制社会总需求、进一步加剧消费能力不足的现象！

3、“大萧条”的导火索：一战结束（外需灭失）、农业恐慌，金融泡沫崩坏

所谓“成也萧何，败也萧何”---- 既然“一战特需”可以成就美国1920年的异常繁荣；那么“一战的结束”自然也能成为“大萧条”的导火索：

1）外需灭失：一战终战、贸易战：

随着1919年一战结束、以及欧洲经济逐渐恢复，原本的“欧洲外需”迅速消失 ---- 早已习惯了“满功率生产”的美国资本家们，立刻面临产能过剩！
资本家们只能进入痛苦的“去产能”环节！---- 降价大甩卖、裁员减产，甚至直接破产倒闭 ---- 美国经济开始走向萧条；

而在这一过程中，美国的贸易保护主义开始抬头、出台了饱受诟病的《斯姆特-霍利关税法》、妄图通过贸易保护来独善其身 ---- 而这一举措立刻招致其他国家的报复性关税，据说一度使全球贸易体系濒临崩溃；
最终，美国的外需再次大幅下降 ---- 出口由1929年的52亿元下降至1933年的17亿，其中受打击最大的就是产能过剩严重的农产品，例如：谷物、棉花、烟草、木材等；

2）“农业恐慌”、银行挤兑，恶性循环

农产品的“需求弹性”往往很低 ---- 随着需求下降，农产品价格将以更大的幅度下跌：仅大萧条的4年间，就跌去了60%！

农业出口额和农产品价格的双双崩溃，让许多美国农民血本无归、无力偿还银行贷款，一时形成“农业恐慌”；而农业信贷的坏账集聚、又加剧了金融风险，导致银行挤兑事件频发 ---- 一步一步走向恶性循环！

3）金融泡沫崩坏，与市场信心灭失

随着外部需求下降，投资实体经济已无利可图，于是，资本家手头积攒的盈余资金就被大量投向股市：

道琼斯工业指数从1919年一战结束时的100点不到，迅速蹿升至1929年的最高386点，翻了将近4倍，形成了巨大的金融泡沫！

而另一方面，萧条的经济根本无法对股市提供任何基本面支撑；一旦资本家手边“无处可去”的盈余资金耗尽，泡沫也就到头了：---- 最终，仅1929年10月股市就跌去了1/3，而到1932年最终见底，道指一共跌去了89%！

最终，萧条的经济让底层工人和农民穷困潦倒、股市的暴跌让一度暴富的资本家们也“一夜回到解放前”，而陆续爆出的银行倒闭事件，更是让全国上下风声鹤唳、投资意愿和市场信心降到了历史最低…“大萧条”就在这样的气氛中被推向了最高潮……

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*注：后世经济学家，特别是货币主义学派，往往会将“大萧条”的责任归结于美联储 ----“美联储不该任由银行破产，而应及时救助、缓解恐慌，重振市场信心！正是美联储的失策，导致一场普通的经济倒退最终成了大萧条！”
而实际上，读了上述历史后我们就会明白 ----“大萧条”的种子，早在1914~1919的一战时期，就已经埋下了；后来，在一战结束后的“需求冲击”中才逐渐发展为“经济危机”；最后，只有当经济危机下的破产倒闭潮传导到银行系统时，才成为“金融危机”（之前根本就没有美联储什么事儿）---- 而这，已经是10多年后的“后话”了……
所以说，经济问题，还是要从“经济”视角去寻找解答。
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简单总结：

“大萧条”始于“一战终战”所引发的“外部需求灭失”，导致“商品市场产能过剩”；
而商品市场的供求不均，又会通过“一般均衡”体系传导到“生产要素市场（劳动）”，导致普通家庭失业降薪、市场消费能力进一步下降 ---- 这又会加剧商品和服务市场的产能过剩，引发恶性循环；
最终，“大萧条”才成了人类经济史上恐怕是最有名的一次经济灾难。

二、“大萧条”的解决 ---- 对症下药

既然“大萧条”的本质是“产能过剩”，那么聪明的解决方法，自然是“对症下药”：

1、去产能：削减供给、销毁过剩产品

农业资本家们，大量销毁“过剩”的农产品 ---- 比如：用小麦和玉米替煤炭做燃料；把卖不掉的牛奶直接倒进密西西比河，使之一度成为一条“银河”…

“看！黑心的资本家们宁愿把牛奶倒掉，也不肯分发给穷人！”---- 这样的情景更是成了国内教科书上“万恶的资本主义”的写照。

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* 注：然而从现代经济学视角来看，这其实是再正常不过的事情：
1）经济永远是一个“生产”和“消费”的循环，而“白送牛奶”这样的事情，会阻碍今后正常牛奶的生产、从而阻碍奶农将来的消费 ---- 这只会让经济循环更加“卡壳”、萧条更加恶化；

2）市场经济体制讲究资源的高效分配，而“白送”行为中也涉及到资源的投入：比如运送、分发过程中的人力费用 ---- 如果没人承担这个费用，那么资本家只会“越送越亏”，谁会傻呵呵地去做这个事？

3）更何况，时至今日，“产能过剩”在中国也早已成为“常态”：

你会因此就说：“中国也是万恶的资本主义！！”吗？（题外话：其实还真就是…不过不多扯了…）

4）因此，作为一个理性的现代人我们应该知道：这从来就不是什么“万恶”和“剥削”的问题 ---- 一切都是“产能过剩”惹的祸，其背后是生产商（比如果农）的管理能力不足：没能正确地评估市场需求、因此投入了过度的生产资料；
而这样的问题，应该通过完善市场机制来解决：比如更通畅的信息渠道（比如：记录了零售商销售情况、和果农种植情况的公共数据库）；通过科学的统计学方法、为农业生产做出指导，让农作物选择更加合理；完善现代化农产品期货市场、帮助农民分散农业风险，等等；

5）反观：日本在这方面就做得相当好：
a）“朝鲜特需”：
类似“一战特需”，1951年的“抗美援朝”也给日本带去了“朝鲜特需”，大量美国订单让日本的工业迅速重振 ---- 然而，在那个过程中，日本人并没有像美国人一样盲目扩大产能，而是居安思危：提前意识到朝鲜战争早晚会结束，不可能永远依赖朝鲜特需，而是必须大力提振内需 ---- 最终，日本国内消费品产业快速繁盛，从“黑色三兄弟（黑白电视、洗衣机、冰箱）”到“白色三兄弟（彩电・车・空调）”，再到“手机・照相机”及“游戏、动漫等文化娱乐”---- 形成了良好的“内需循环”！；
b）强大的“农业协会”：
让当地农民的种植和销售更有组织、更高效；
c）2020年疫情中的“口罩供应”：
在日本政府要求夏普等大公司转型口罩生产、支援抗疫时，夏普负责人当即就明确提出：疫情只是一个暂时性的“供给冲击”，当口罩的缺口高峰过去后，立刻会面临产能过剩，到时候我们生产的口罩卖不掉怎么办？---- 最后，是安倍政府给企业出具了兜底（卖不掉的口罩将由政府统一采购）后，日企们这才敢大刀阔斧地转型口罩生产 ---- 所以说，擅长从历史中反思的民族，绝对不会弱！
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2、拉动需求：“罗斯福新政”

为了应对“大萧条”，时任美国总统罗斯福出台了一系列政策，也就是著名的“罗斯福新政（New Deal）”：

第一：政府带动公共投资

1）基建：

由联邦政府和州政府牵头，开展大型基建工程；
政府优先雇佣失业工人、为他们提供收入来源，保障基本的生活消费；

2）军事特需：

政府扩大国防军事采购，帮助消化过剩的产能；
注：当年的日本正是采用了这种方式应对大萧条的冲击 ---- 单就经济刺激来说确实取得了良好的效果，但这间接助长了军国主义，最终让日本走上了不归路；

第二：提高“劳动分配率”、缩减贫富差距：

1）导入最低工资制度：强迫资本家提高工资，增加“劳动分配率”---- 缩小贫富差距，提高社会总体消费倾向；

2）规定最高工作时间：将最高工作时间定为1人1天８小时 ---- 这将迫使资本家雇佣更多的工人，而无法再要求原来的工人无限加班；

3）公会组织的建立：保护工人权利、增强议价能力，进一步提高劳动分配率

4）导入失业保险机制：就算暂时失业，工人们的基本生活需求也能得到保证 ---- 斩断“裁员 → 无法消费 → 加剧产能过剩”的恶性循环；

5）导入累进制所得税和财产税：增加对富人的税收：缩小贫富差距、提振社会消费；

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* 注1：这样的政策，一开始显然会遭致各路资本家的反对。然而，据说当时罗斯福总统直接对资本家们挑明：“你们要么自行捐出50％的资产、来维持公共社会的运转；要么，就等着面临一场苏联式的共产主义革命吧！”
最终，资本家们选择了前者。据说老Joseph・P・Kennedy在回忆录中写到：“在那些日子里，我曾说过愿意分出一半财产 ---- 如果我可以确定法律与秩序能让我保有剩下的一半的话”
所以说… 有些事情完全可以在皿...、法...的基础上进行… 反过来，那些不分青红皂白就把资本家OOXX了的行为，只会破坏社会生产力、减少工作岗位，让劳工处境更加凄惨，完全帮了倒忙…
参考：经济史1：现代西方经济学是如何解释“资本家剥削劳工”的？

* 注2：这样的政策，只有在“劳动分配比率过低”的特殊时期才有效！
---- 如前文介绍，“大萧条”期间是美国城市化的高峰期，大量剩余劳动力让工资常年不涨、而资本家则获取了暴利，劳动分配率过低、财富过于集中于资本家之手，阻碍了经济循环 ---- 只有这时候，提高劳动分配率的政策才会有效！
而在现代社会，发达国家城市化进程早已基本结束。在就业市场充分竞争的情况下，劳动工资早就向边际生产力看齐：劳动分配充分、不再过低；
因此，在当代社会，盲目“提高最低工资”、“强化工会议价”的行为，只会起到反效果：导致那些在最低工资线上经营的小商户破产倒闭、经济反而恶化！这里就不多引申了。
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第三：宏观调控：

1）刺激物价温和通胀，迫使更多的工资转化为消费支出：

其实“政府带动基建投资”就是手段之一：在基建过程中，“社会消费品”并没有增长、而民众手头的“货币购买力（政府发放的工资）”却增加了：
---- 等于是“凭空印钞”，人为刺激了“通货膨胀”；

2）停止「美元和黄金的自由兑换」、民间黄金强制充公 ---- 这使得美元瞬间贬值40%：刺激民间更多地消费、同时也是提高了国际贸易竞争力（不过这是损人利己）；

3）明确市场信号导向：政府明确申明：社会产能已经过多、因此新工厂是不需要的、绝不新设，现行政府刺激案仅用于消耗现有过剩产能 ---- 避免民间过剩产能再次集聚。

3、突如其来的“二战特需”

最后，让美国彻底摆脱“大萧条”泥潭的，是1939年爆发的第二次世界大战：

与“一战特需”非常类似：巨大的欧洲军需订单（外需）、以及1941年珍珠港事件后美国自己的战争需求，让原本过剩的产能瞬间全开 ----【3天修好约克城号】、【5年造150艘航母】等产能奇迹，在让日本惊掉下巴的同时，更是直接扭转了太平洋战场的战局；
全面战争带来的社会总动员，更是让美国的失业率几乎降低为0%。
参考维基百科的记载：…全世界的大多数国家于1933年开始从大萧条中复苏。美国的复苏开始于1933年初，但直到1940年，美国的国民生产总值仍然没能回到1929年的水平、且失业率仍高达15%（虽然，跟1933年的25％比已下降了近一半）
---- 因此，经济史学家的普遍看法是，大萧条以二战的打响而终结。

简单总结：

对症下药，药到病除；
---- 这更加证明了：“大萧条”的本质，是供求不平衡。

三、中国离“大萧条”还有多远？

以史为鉴，方为智者。

看懂了美国“大萧条”之后，我们会发现，目前的中国恐怕也面临着严峻的挑战：

1、不但“外需灭失”，还叠加了“供给冲击”和“资本外迁”

1）外需灭失：

中美贸易战（高额关税、出口受阻）、疫情（国外订单骤减）等，国际关系恶化等；
参考：资本6：看懂【中美贸易战】---- iPhone产业链的【去美国化】

2）供给冲击：

即：暂时性的“人口红利”所带来的“劳动力比率过高”！
这是当年的美国所没有的！劳动力比率过高，将加剧产能过剩！
参考：人口7：“人口红利”只是“奴隶主的盛宴”，而对“底层劳工”则是“血泪史”

3）资本外迁：

外资撤离、底层下岗失业、逐渐社畜化，走向“失去的二十年”
参考：资本5：看懂日本“失去的二十年”---- 中国版恐怕也早已悄然开始

---- 一样的症状、一样的味道，一样的风险！

2、“基建拉动”的界限：

而更加值得警惕的是，当年帮助美国摆脱“大萧条”的“良药”：大规模政府基建投资，恐怕已经无助于改善中国面临的问题了 ----

其实07年雷曼危机起，中国就一直在通过“政府拉动公共投资”的方式刺激经济，几无停歇：

从最早只是用于救市的“四万亿投资”、到地方政府为了政绩而展开的“基建竞赛”，再到后来的“土地财政依赖”和“过度举债”现象…
----“基建狂魔”早已让中国成为凯恩斯主义的究极形态…

然而但凡我们冷静想一想：根据常识：

“药”往往只有“应急”的时候才会有效；而若长期服用，身体就会产生“耐药性”了啊；
---- 若是平时就一直靠“蓝（基）色（建）药（狂）丸（魔）”度日，一旦真正的“大萧条”来了，同样的“药”还会有效吗？……
在已经“山山通大桥”、“村村通高速”的情况下，下一步难道要“家家通高铁”？…

同时，过度的“政府基建拉动”，容易造成经济结构的扭曲与失衡，比如：

跟美国和日本比，中国的投资比率明显过高、而消费比率则明显过低；
参考：GDP精读2：GDP的严重缺陷，和被高估了75%的经济成果
参考：房地产4：中国式房地产的代价，和利益再分配

而巨大的关联利益（官员政绩、项目回扣等），又让“过度基建/过度举债”的现象屡禁不止：就像某蓝色小药丸一样让人“欲罢不能”… 而钢筋水泥等相关领域的产能过剩/产业结构失衡，也久久无法得到真正的抑制……

最终，民生方面的公共开支被基建挤出，社会生育意愿进一步低下；
参考：人口8：“生育率回升”的漫漫长路 ---- 早已不是任何一国能独自解决的了！

最终，所谓“制度优势”，在实现某些“外国根本不敢想象的成就”的同时，也让另一些“外国根本不敢想象的问题”被无限放大……

3、“内循环”的界限：

不多zuo死，从简：

1）中国经济有着严重的“出口依赖”：

鉴于已经有人因此封号… 具体数据分析就不贴了……

2）“闭门造车”只会自绝于世界、被甩下时代的列车：

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4、“疫情特需”的界限

在疫情后期，由于中国疫情最早得到控制、产能得到最快恢复，因此迎来了一波“疫情特需”：大量的外国医疗物资订单。然而：

1）“短期特需”终将消逝：

随着疫苗逐渐普及，“疫情特需”终将消逝：就跟“一战特需”一样！
而到时候，疫情之前的“需求冲击（贸易战/资本外迁等）”又会卷土重来 ---- 中国企业家们，能及时做好调整吗？
而且说白了… 国内的抗疫纯粹是靠“国家强制力”… 外国人、甚至留学生出入境都受到严格控制… 这样的方式近乎是一种“准- 与世隔绝”状态，而且弱点明显：就像《神雕侠侣》中公孙止的武功：见（开）血（门）即破…

靠这种方法，前期也许可以凭借外国根本不敢想象的“国家强制力”而暂时抑制住疫情 ---- 但这终究不是长久之计啊…等外国都已实现“群体免疫”、餐馆 / 旅游全都陆续恢复之后，中国准备继续“强制与世隔绝”么？… 那只会形成又一轮的闭关锁国，自绝于世界…
疫情若想真正结束，只有（通过疫苗的）全民免疫一条路… 到时候，就是比拼中外疫苗真正功效的时候了… 有些东西究竟如何，届时将立刻“见真章”…

2）来自“汇率调节机制”的阻碍：

在“疫情特需”下，中国的“出口顺差”和“热钱流入”不断加大---- 这使中国的实际汇率快速上涨：出口企业成本骤增、利润率大降；
最终，表面上看似“出口订单很多、中小企业生意火爆”；而实际一算账就会发现：随着实际汇率飙升，（没能力做套期保值的中小）出口企业根本不赚钱，甚至越做越亏！
最终，汇率的自动调节机能，将让贸易顺差逐渐消失，进一步打击出口；
参考：贸易4：“贸易平衡”的机理 ----“实际汇率”的自动调节作用